旅业独角兽进化论：短租平台合纵连横 OTA派系混战

　　寡头和独角兽的关系妙不可言，他们时而剑拔弩张，时而精诚合作。今天的独角兽，正在努力攀峰成为明天的寡头，而今天的寡头，也不愿意成为那座被逾越的大山。

　　“独角兽”在资本江湖的绯闻从未停息，近日，新策落地，2018年3月30日，国务院办公厅转发证监会《关于开展创新企业境内发行股票或存托凭证试点的若干意见》(下称《若干意见》)，给独角兽在内的一批创新企业的资本化，打开了新的窗口。

　　众多“独角兽”中，多家分布在旅游行业，借增量市场快速生长。

　　有万亿级市场的铺垫，借助互联网的第二波东风，旅游行业独角兽的估值坐上了特快列车。在近10年的时间里，以百亿美元级估值的美团点评为代表的OTA派系中，驴妈妈旅行网、要出发；短租平台派系中，途家网和小猪短租都已经进化成为独角兽企业，另外，美团点评也有自己的短租业务。

　　短租平台的合纵连横

　　2008年，三个草根出身的大学生在美国创立了Airbnb，短租业的风口顺势刮到大洋彼岸的中国。2011年开始，各种短租平台如途家网、蚂蚁短租、木鸟短租、小猪短租等如雨后春笋般拔地而起。

　　在“共享经济”风潮的下，各家短租平台完成了数目可观的融资，2012年5月途家网完成A轮融资，2013年2月完成B轮融资，前两轮融资共4亿元人民币，投资方包括鼎晖投资、启明创投、宽带资本、携程与HomeAway等；小猪短租，也于2013、2014年通过两轮融资数千万美元。

　　然而，尽管2010年国家电网公司曾在全国660个城市调查，有高达6540万套住宅电表连续6个月读数为零，这些空置房足以供2亿中国人居住。短租平台在开始初期还是遇到了获用户和房源成本过高的问题。2011年创立，照搬Airbnb模式的“爱日租”在两年烧光千万美元后轰然倒塌据了解，爱日租平均一单可赚50到60元，而获取单个订单成本是150元，相当于3个订单才能抵消一个订单成本，爱日租要赚钱就必须降低单个用户获取成本，然而，中国国民对于分享住宿的认知和信任机制的建立还处于起步阶段，流量也是初创互联网公司的难题。

　　途家和小猪短租是这一波浪潮的幸存者，除了更加本土化的商业模式，也充分利用了“寡头”合作方带来的流量和融资支持。2011年12月7日，途家网与携程网战略合作正式上线，并于2012年10月、2013年2月、2014年6月、2015年6月多次入股途家，前三次投资的金额分别为1460万美元、3670万美元和7500万美元，迅速成长为中国房源规模最大的短租平台。两年后，途家相继并购了蚂蚁短租、去哪儿、携程的民宿业务，近期，并购额海外民宿平台“大鱼”后，途家开始发力海外市场。

　　独角兽途家网和寡头携程的关系“如胶似漆”，2014年，途家与携程达成合作，携程旅行网途家频道开通上线运营，极少出席活动的梁建章现身，力挺途家模式及途家团队。2015年，携程在途家网最新一轮融资后已经不再拥有控股地位，并在报表中将途家从主营业务中剥离，让人一度怀疑两家公司已“貌合神离”。结果2016年，“携程系”高管杨昌乐被任命为途家网COO，两家公司的关系更进一步。不久前，在途家线下业务斯维登集团的发布会上，携程CEO孙洁也压轴出席表示祝贺。

　　如今的途家网不仅带着地产大亨罗军的“创业基因”，也注入了世界第三大OTA携程的血液，不久前，途家宣布其全球房源已超100万，在中国短租界的地位难以撼动，“寡头”和“独角兽”互相成就了彼此。

　　相比途家网，小猪短租的崛起则显得励志。其创始人陈驰回忆创业初期，“房东靠自己，流量靠化缘。开始去做早期种子房东时，要说服房东分享一套房子出来是非常难的。”早期在小猪上分享的沙发、卧室，房主实际都是小猪员工，包括陈驰自己。内部资源用完后，他们盯上了自己和员工的亲戚朋友。当时他们做了很多艰难的地推，需要拿着相机去帮房东做实拍，手把手教教房东写标题和描述，帮房东选头像。甚至半夜去帮忙刷厕所、送四件套，他们都干过。陈驰戏称，员工来应聘的时候，一位这是一家装修公司。

　　在2015年平台完成C轮6000万美元融资后，陈驰松了一口气，“我们花了3年时间，验证了Airbnb模式在中国是走得通的。我们完成了这个模式0到1的过程，接下来是1到100。”终于，积累了5年的小猪短租，与2017年11月1日，宣布完成1.2亿美元(约合7.96亿元人民币)新一轮融资，正式步入独角兽行列，而其中的主要投资方，正是由马云创办的云锋基金。

　　未来，小猪短租是否会和阿里合作接入流量端口，记者经过采访但没有得到回复。今年3月，小猪短租与Agoda建立了全球战略合作，双方互相输送优质房源，首批已超过10万套。陈驰曾分享创业时的数据，那时他们每天只能收到十几个新房源申请，而且都很粗糙。2017年9月小猪短租副总裁潘采夫公布数据显示，平台房源已超过20余万，但OTA引流仅占了16%，似乎还有增长空间。

　　相比于国内短租平台独角兽和寡头抱团取暖，Airbnb和两只“独角兽”途家网、小猪短租则是短兵相接。2017年Airbnb曾传出与小猪短租联姻的绯闻，但之后相关信息被否认。

　　从2008年至2017年经历了多轮融资后，Airbnb估值310亿美元，是全球估值最高的未上市创业公司之一，是短租平台无可争议的世界一哥。2015年，Airbnb在中国短租平台市场经历过“烧钱大战”和市场培育后进入。

　　目前，Airbnb由联合创始人Nathan坐镇中国市场，表示在过去的12个月里，通过爱彼迎出境游和入住中国国内房源人次的增长率分别达到了110%和250%。至2020年，将会把中国打造成为爱彼迎全球第一大客源市场。

　　对于Airbnb，陈驰表示，“并不担心”。Airbnb在初期也确实经历了一阵“水土不服”，一位房东曾在微博发表《曝光一个上戏学生，他用Airbnb毁了我整个家》，引起轩然大波和对短租平台安全性的质疑。为提升房客和住客间的信任感，小猪短租采取了住家翻新房屋，装修，安装智能锁的方式，途家则索性采取了B2C的线下运营模式。目前，三家平台占据着中国短租市场的主要份额。

　　OTA派系的各路混战

　　相比短租平台间较“温和”的过招，OTA这边则显得“血雨腥风”。2015年OTA经历“价格战”，携程将艺龙和去哪网先后纳入旗下。2016年，淘在路上、麦兜旅行、周末去哪玩等多家明星创业公司纷纷停止了自家业务。而更早的时候，旅付通、拒宅网、脚丫旅游网、找好玩、周五旅游网、徒步狗旅行、哪旅游网、果冻旅行、中国好导游、旅途求助、壹游出境网、步旅网等一大波在线旅游创业项目突然死亡。而这些，只不过是冰山一角。

　　在同程艺龙合并后，“携程系”成员进一步扩大，当OTA江湖将归于平静之时，O2O 生活服务类平台起家的美团于2016年下半年凭借着在低端团购酒店建立的优势强势转入在线预付模式，并进军中高端酒店市场，与传统OTA巨头抢占地盘。当年王兴创业时，感叹BAT的无孔不入。如今的美团，也成为了别人的梦魇，好像天下就没有美团不做的事。

　　双方竞争算算已经一年有余，一位在海南经营短租公寓的老板告诉经济观察报记者，携程和美团有不成文规定，如果同时入驻竞争对手的商家，会收到排名下降的惩罚。记者试着去向双方求证，是否存在类似规定，都被否认。

　　即便如此，双方的较劲却从未停止过。2017年“五一”期间，美团点评便和携程在数据上面掐了一架，双方都称刷新了市场纪录。近日，美团点评副总裁郭庆在朋友圈转发了《去哪儿网员工美团恶意下单获利45万被刑拘》的文章并予以吐槽。梁建章也曾在文中不点名地批评了美团的多元化思路，指出“中国的企业更应考虑专业化而不是多元化发展，因为中国的市场比美国还大，产业细分程度会超过美国。”他认为中国经济还处于快速发展期，很多行业还处于创新期，这有利于专业公司。而在资本层面，梁建章索性点出关键，“中国的专业公司也不缺少资本支持，多元化公司的资金优势并不明显。”

　　不过，这场价格战远不如2015年惨烈，美团点评和携程都没有元气大伤，反而开始盈利。财报显示，2015年还是全年亏损的携程，2016年就实现了净利润21亿元人民币，而全年192亿元的总营收中，酒店佣金收入就占据了73亿元，成为利润的主要来源，而这73亿元的佣金收入绝大多数又来自高端酒店这块。

　　2016年的亚布力夏季高峰会闭幕式上，美团点评CEO王兴透露，除了外卖业务之外，美团点评其他业务在7月份已经实现了整体盈利。目前的美团、飞猪、携程系已基本确立O-TA市场的格局。“神仙打架，凡人遭殃”，体量远不及千亿市值携程、美团的驴妈妈，多少受到了价格战的影响。截至2017年7月末，驴妈妈母公司景域文化近三年累计亏损已逾15亿元。2017年10月13日，锦江国际(集团)有限公司(以下简称锦江国际集团)将其持有的景域文化16.1892%股权在上海联合产权交易所挂牌转让，挂牌价格9.698亿元。

　　最终，驴妈妈旅行网还是活了下来，并成为了细分领域的独角兽。2017年12月27日，景域集团董事长、驴妈妈旅游网创始人洪清华在全员邮件中宣布，景域文化获得新一轮约为26.33亿人民币投资，由大健康领域的巨头丰盛控股(00607.HK)通过收购第三方有限合伙企业的方式完成。洪清华在信中称，“2018年驴妈妈要强化线下的经营技术，大幅提高1000多家门店效率，为71家子公司赋能。我们刚刚成立IP内容事业部，目的地运营集团将全面实施IP100计划 ，景域IP研究院也即将面世。驴妈妈已经推出的康旅卡系列产品，将会成为驴妈妈最大IP。”驴妈妈华北区的一位工作人员告诉记者，景域文化正在筹备港股上市计划。

　　布局周边游市场的不止驴妈妈一家，《2018年环球悦旅会旅游趋势报告》发布报告指出，在线周边游市场，已从2008年3.6亿的规模，到 2018年预计将增长到352.6亿元，10年时间增长近100倍。庞大的市场孕育出另一只独角兽，要出发。

　　华南区最大的在线旅游独角兽平台——要出发的市场总监，曾跟经济观察报感慨过，要出发幸好是诞生于广州，避开了在上海的携程和在北京的去哪儿网的核心控制范围，并且选择了周边游的定位，符合有钱有闲的广东人的消费习惯，才存活了下来。

　　据陆威的介绍，尽管携程现在算得上是在线旅游服务的大哥，但它的定位是商务差旅，要求覆盖面广，跟某些地方的酒店和景区的合作不够要出发深入，因此携程会跟要出发合作做品控，要出发的一些房源和活动可以开放给携程。

　　“这个事情就有点像中美贸易战。就算中美真的打贸易战了，还是会有合作。你中有我，我中有你，旅游产业里的竞合并不少见。”陆威介绍道。