需求反弹业务量回升 快递业有望重回发展“快车道”

　　适逢“618”电商大促期间，国内多地快递业务量逐渐恢复正常，行业有望重回发展“快车道”。

　　端午节后，北京不少地区的快递业务员被允许进入小区，进一步加快了快递件的周转率。6月6日，中国物流与采购联合会发布的5月份中国快递物流指数为99.3%，比上月回升6.4个百分点。综合来看，5月份全国保通保畅举措取得不错成效，产业链和供应链持续疏通，快递物流各业务量指数均有所回升，但仍位于100%之下。这说明，当前的经济运行态势有所回暖，但向好基础仍需进一步巩固，市场需求也需进一步提升。

　　“最新公布的行业指数显示，快递业务量已有所恢复。”易观分析品牌零售行业分析师魏建辉向《证券日报》记者表示，其中，供给端恢复较快，推动快递物流指数回升，主要受益于中央及地方政府相关疏通产业链及供应链政策的出台。

　　快递业务量加速恢复

　　从5月份开始，国内快递业务量逐步恢复。尤其是6月1日开始，上海全面恢复正常生产生活秩序，各大快递企业开始恢复运转，又恰逢“618”电商购物节期间，不少“剁手党”又纷纷启动“买买买”模式。

　　国家邮政局日前发布的2022年5月份中国快递发展指数报告也显示，相比4月份，快递行业规模有效恢复，质效得到改善，保通保畅工作成效明显。其中，5月份快递发展规模指数为344.7，环比上升20.3%。从分项指标看，5月份快递业务量预计环比上升20.6%，快递业务收入预计环比上升20.1%；5月份全行业快递业务量预计达到95亿件，基本恢复至2021年同期水平。

　　6月6日，国家邮政局发布的数据显示，今年端午节假期(6月3日至5日)，全国邮政快递业揽收快递包裹约9.4亿件，与去年端午节假期相比增长17%；投递快递包裹约9.7亿件，与去年端午节假期相比增长13.1%。

　　国信证券在研究报告中表示，电商快递业务逐步进入“618”消费旺季，预计6月份快递供给将加速恢复，快递需求有望出现反弹。

　　随着国内多地进入全面复工复产阶段，消费需求也逐步回暖。中国物流与采购联合会表示，在物流保畅通保民生举措的落实下，在线上线下消费需求增势的助力下，消费品制造业的景气度整体回升。其中，农副食品加工业、纺织业、家具制造业、烟草制品业、医药制造业的商务快件指数本月均有不同程度回升。

　　“相比4月份和5月份，6月份快递量会加速恢复。”贯铄资本CEO、快递物流行业专家赵小敏向《证券日报》记者表示，一是受“618”电商大促的刺激；二是受上海快递业陆续放开的影响；三是受益于暑假经济的到来。这些因素的叠加，将推动快递业务量大幅提升。

　　魏建辉认为，一方面，企业端整体投资意愿仍有待进一步提升。另一方面，居民可支配收入增长了，消费意愿才会增强，从而推动电商平台交易额回升，进而推动物流企业快递量尽快恢复到正常水平。

　　利好政策支持行业发展

　　快递业务量逐渐恢复，说明快递业发展正在重回“快车道”。

　　“过去两年，网购渗透率维持高位，快递件量突破千亿，且维持较高增速。疫情反复虽然在一定程度上影响了快递业发展增速，但快递业的长期增长趋势未改。”国金证券分析师郑树明表示，近年来，快递行业监管力度趋严，价格竞争激烈程度趋缓，快递企业更加注重服务质量，良好的业绩预期有望兑现。因此，下半年看好业务量恢复为快递行业基本面修复带来的机会。

　　近年来，快递行业伴随电商发展不断壮大，2021年快递业务量达到1083亿件，创下历史新高。快递行业作为消费者“离不开”的重要一环，在政策层面也得到大力支持。

　　比如，国务院常务会议指出，5月1日至年底，对符合条件的快递收派服务收入免征增值税。对此，申通快递在投资者互动平台表示，该项政策有利于进一步打通堵点，畅通循环，因为增值税免征涉及上游企业和下游企业同时减免。

　　再如，商务部、国家邮政局等八部门近日发布的《关于加快贯通县乡村电子商务体系和快递物流配送体系有关工作的通知》强调，发展农村电子商务和快递物流配送是促进城乡生产和消费有效衔接的重要举措，是全面推进乡村振兴、构建新发展格局的客观要求。对此，赵小敏表示，相关政策的出台为快递行业爆发式增长提供了可能。总体来看，今年快递行业发展的大基调以稳为主，同时还存在一定的整合机会。

　　国信证券则在研究报告中表示，在疫情反复、经济承压的背景下，快递行业的发展还是颇具韧性的，尤其是快递行业龙头企业今年的利润大幅修复的确定性较高。

　　从此前的“拼价格”到现在的“拼服务”，快递企业之间的竞争也进入新的阶段。“未来快递企业间的分化会愈加明显，行业竞争将从单一的价格战驱动转变为至以综合服务导向的高质量发展增长为主。”魏建辉认为，若快递企业过多依赖单一业务或服务方式来谋求发展，未来的市场竞争力或会受限。在“进村”“进厂”“出海”三大发展方向下，那些具备快递、快运、冷链、跨境、航空、医药、同城、供应链等多业务领域布局、且已取得显著市场地位的企业，可通过资源协同融合发展，为客户提供一体化解决方案，将会更具市场竞争力。