作者：李成东

　　过去两年互联网金融非常火热，2014年就有超过900家网贷公司成立，而成交额差不多2500亿，是2013年的2.39倍。好友罗敏创建的趣分期8个月内完成4轮融资，估值过亿美元。互联网金融的热，和2010年的团购有的一比。当然了，团购厮杀了三年后的结果是市场基本被美团、大众点评、糯米团等少数瓜分，6000多家团购企业大多数倒下。互联网金融，大概也难逃互联网马太效应的规律，市场机会一定是有的，关键是谁能够笑到最后！是传统金融转型的，还是纯互联网出身的？东哥结合自己最近接触到的趣分期和玖富说说自己的看法！

　　东哥从战略分析师转型电商孵化天使投资人，有业内朋友有投资圈朋友说，电商投资还有机会吗？看上去好像已经错过了时机，实际上电商机会远不止大家目前所看到的领域。未来几乎所有传统线下业务都要在线化互联网化，目前电商经济不过3万亿，线下还有超过50万亿电商化的市场机会，大量的传统企业会二次创业。而东哥目前孵化的十几个创业项目，有近一半就是来自传统企业的互联网升级改造。东哥看互联网金融也是一样的观点，传统金融，以及长期从事金融的公司会更有机会！陆金所就是佼佼者之一，当然也不只是陆金所，最近东哥拜访的一家公司叫做玖富。

　　2015年电商趋势，一定越来越介入到传统行业里门槛相对较高领域，而这些领域不是说几个互联网人凭借自己的技术就能够做好的，所以东哥也更加看好有互联网基因的传统企业的二次创业项目，互联网金融也是如此。

　　玖富这家成立于2006年，应该算是中国最早的互联网金融服务公司之一，在全国超过100个城市设立微金融服务体验中心，平台注册专业金融顾问超过3万名，28家银行总行签约，8000多家支行合作为中小企业，为个人提供理财、小微信贷等微金融服务。

　　玖富模式是搭建小微金融生态链，聚焦互联网平台运营与信用评估，其他环节链条均引入合作伙伴共同开展微金融服务，平台不经手资金，不做自身担保，不持有贷款，是一个纯信息服务平台。

　　任何一个行业都有自己的难点痛点，而金融行业的核心痛点是信用风险控制。互联网金融也是如此，8月份老牌P2P红岭创投爆出1亿元本息亏损，其实就是信用风险控制问题。而现在主打校园市场的几个分期付款的P2P平台，未来也一定会面临同样的问题。学生的信用，并没有那么想象的好。中国农业银行上海市分行数据看,相较于其他贷款品种,助学贷款还款违约率是最高的,2013年违约率约为8%。银行信用卡坏账率平均水平在2%左右，而学生信用卡坏账率高达4%，有很多银行干脆停止了学生信用卡业务。学生消费的确很超前，而针对学生的分期购物的金融服务自然也能快速膨胀，而后期的坏账问题恐怕也是一个大问题。学生金融市场有机会，做还是不做，做的好与不好，根本还是在信用评估能力和风险控制能力。

　　玖富对从两个方面在移动互联网金融领域进行技术创新。一个是推出了“闪银”，该产品完全基于移动互联网应用，只要客户有微博、微信等账号，就可以在用户的手机上闪电评估，出示具体分数，据此能拿到多少钱，这是大数据的应用之一。第二个最近上线的“悟空理财”。这个产品主要利用移动互联网的特性、大众社交关系的传播性，实现客户的便捷理财。据说上线第一天交易额便达到了100万，第7天单日突破1000万，23天累计交易额过亿，80天累计100万交易用户粉丝。这种基于手机端的应用创新，将真正改变很多互联网金融的作业方式。

　　玖富以上所有创新评价基准，则是效率是否得到极速提高，客户群体是否发生变化，是否能有效规避或管理风险，是否应用了更小投入的传播方式。未来互联网金融要求相关机构在不与客户见面的情况下，几分钟之内对客户完成信贷评估。现在互联网金融虽然“热闹”，但是真正在技术上创新的公司还是少数。在未来发展中，如果技术、产品与定位、模式跟不上，或者只是模仿传统的线下公司，那么互联网金融公司将很快失去竞争力。

　　在选择融资标的的时候，玖富融资客户的要求标的都是在5万元左右的，限定在消费类现金流比较好的领域，避免像红岭创投遭遇的系统性风险。另外建立360度的风控全流程体系，因为玖富之前就长期与8000多家银行合作，有大量业务数据，通过非常严格的完整审核体系的层层筛选，玖富的投资标的通过率只有20%多到30%，远低于同类企业。同时玖富建立了“信用决策系统”，更加系统化地防范风险发生。比如计提信用管理费，让银行或有牌照的第三方支付公司托管。第二个是引入保险公司投保。如果该标的出现违约，那么保险公司将给予部分赔付。第三个是担保公司的担保。担保公司会对客户的本金和收益进行担保，进一步保证投资人的资金安全。

　　术业有专攻，玖富模式就是自己通过互联网工具解决互联网金融的“风控”痛点，然后和其它银行、担保和保险金融机构一起分享机会，专业的人做专业的事情，同时也是分散了平台的风险。

　　现在一些互联网金融公司，重新在线下铺点，做线下登门拜访的审核，不但成本高效率低，而且也未必能够降低坏账率，解决信用风险问题，而这和传统的金融也没什么差别，差别只是在做一些传统金融不做不看好的更小的一些市场而已。

　　互联网金融，风口的猪

　　国庆节回到自己四线城市的老家，二婶说自己买了P2P理财产品，年20%的回报率，互联网实在是太方便了。至于风险的问题，她觉得反正一万内又不多，另外同事都买了，自己顺带买了，也没什么了不起的。二叔要谨慎一些，而是选择了支付宝理财产品，因为这些都会有保险公司保底，不足就是要排很长时间队购买P2P理财产品。

　　说这个故事大概想表达三个意思。第一是用户对高额理财产品的市场需求很大，尤其是金融服务相对落后理财产品选择相对较少的三四线城市。第二是互联网金融产品不只是服务于80后90后，也服务于80前的人，他们不仅愿意尝试新兴互联网理财产品，而且也有更强的支付财富能力。第三怎么保障投资人的财产安全还是一个非常大的挑战，问题很多。

　　机会留给有准备的人

　　最近有媒体报道2014年国内出现提现困难、倒闭、跑路等问题的P2P平台已达338家，其中大多数就是没有太多什么资源和金融经验的纯互联网公司，甚至是“诈骗”公司。因此各方，尤其是传统金融要求加强对互联网金融的监管声音也越来越多。而加强监管的结果，往往是限制，管死。

　　两天前，国务院总理李克强率财政部、发改委、工信部、银监会、证监会等多个部委一把手视察深圳腾讯参股的前海微众银行，并称希望互联网金融银行用自己的方式来倒逼传统金融机构的改革。李克强前往微众银行，实际上也是从政策层面告知，问题虽然会有，但政策上还是鼓励支持的。

　　最后，互联网金融市场机会很大，政策也是支持的，机会是留给有准备的人。厚积薄发，只有在信用评估和风险控制积累了丰富经验，又结合了大数据创新的互联网金融公司才能抓住机会！玖富，算是其中一家。无论是模式设立，资源匹配，还是实际的运行结果！而趣分期虽然在细分市场找到了自己的机会实现了爆发式增长，但还需要在风险控制方面加强自己的建设，跳出学生市场寻找到自己更大的风口！(作者：李成东)