2月9日消息，2015年伊始，互联网金融可谓大抢风头，短短一个月时间，从前海微众银行到央行开放个人征信，再到银监会调整结构，各大媒体头条被互联网金融之风席卷。

　　不置可否，依托于互联网的P2P，作为面向个人和小微企业融资渠道更加灵活、便捷，作为新兴的理财方式还能实现较高的收益；同时，P2P也是现有银行体系的有益补充，其发展具有较强的社会意义。必须面对的是，高收益往往也面临着高风险，不规范的P2P以及风控技术不过关的P2P，其隐藏的危险也如同定时炸弹般随时可能引爆。因此，在监管尚未落地的形势下，对规范运作的P2P平台来说风控能力至关重要。

　　在日前举行的“P2P网络借贷平台风险评估与分析”研讨会上，国内老牌互联网金融机构玖富创始人兼CEO孙雷分享了玖富在P2P风控管理中的经验和心得，为监管层和众多业内人士带来了很多启发。针对孙雷的发言，可总结为两大关键词——“透明”和“小微”。

　　P2P风控关键词一：透明

　　孙雷表示，“透明”在P2P风控管理系统中主要三重含义：一是信誉透明，二是模式透明，三是流向透明。信誉透明，即信贷的人都是可靠的；模式透明，即要让投资人看清楚是怎么运作的；流向透明，即要让人知道把钱借给了谁？

　　1、信誉透明。

　　道理很简单，无论是传统金融还是互联网金融，只有对信贷人的信誉能够做到清晰掌控，并确认对方有还款能力时，方才敢把钱贷给对方。不过，这一点对于银行很容易实现，因为有严格的考核方式；对于Lending Club也较好实现，因为美国有着良好的信用建设体系；但是对国内P2P行业来说，贷前征信则是一个不折不扣的难点。

　　因为国内P2P网贷模式的主力借贷群体是很难在统金融机构迅速获得贷款的小微企业主以及工薪阶层甚至学生群体等。这类用户被传统金融机构视为资产状况不好、信用度和还款能力较差而“拒之门外”，继而转战到P2P寻求资金来源。那么如何向这部分P2P的主流目标用户征信，则必须要利用先进的互联网征信技术来支持。

　　玖富孵化的“闪银”(wecash)应用而生。wecash借助大数据分析社交信息，能大体判断出一个用户的职业范围、朋友圈、生活轨迹以及社会影响力等因素，再结合用户自己上传的资产信息和银行流水等交叉验证，从而在信用模型中对该用户进行打分和评估，完成授信过程。

　　由此，wecash便打造了力争让每一个人都有信用，并且能让信用尽可能“透明化”呈现的征信体系，且效率超快，堪称“闪电征信”。只要用户有微博、微信等账号，就可以在用户的手机上闪电评估，出示具体分数，据此能拿到多少钱；且只需10分钟即可获得信用额度，在信用额度内，自由提现，并实现最快15分钟到账。

　　2、模式透明。

　　在Lending Club上市后，其联合创始人苏海德分享成功经验时，提到第一条便是“你的模式要能让人看清楚”。很容易理解，对于投资人来说，是否要选择把钱放在这个系统里，就必须得清楚的了解他。就好像没有人会与一个自己不了解的人交朋友，即便这个人做出的口头承诺有多诱人。这一点孙雷非常赞同。

　　孙雷表示，P2P就是一种点对点打通的交互模式创新，它让原本陌生的供求关系者产生直接关联，并去掉了很多不必要的中间环节，本质就是要让供求双方的业务关联过程清晰透明起来。但是不少公司在P2P过程中夹杂了其它内容，使得业务不透明，这是不可取的。

　　针对P2P模式建设，玖富提出了“生态链获得”这种市场化模式，并且开辟线上与线下流量入口，用互联网思维与客户互动，这就有助于目标客户清晰的了玖富模式，并体验玖富模式。

　　目前，从线下合作商、互联网合作商、一直到移动互联网合作商，已经拥有超过180家金融相关企业和机构与玖富网达成了紧密合作。除此之外，玖富通还过与支付公司、保险公司合作为客户提供全面保障，通过与律师事务所合作为客户提供更开放的生态链服务模型。

　　3、流向透明

　　在P2P平台上，把钱贷给了谁，他的个人信誉如何，是否具备足够的还贷能力，相信所有投资者都非常关心的问题。目前，国外P2P在此方面做的非常完善。国外P2P运营的理念是，平台需要让出借人充分知道他把钱借给谁了，信息越清晰、越透明，违约率越低。

　　但目前国内众多P2P平台都在强调信息透明、充分披露的，能够做到这一点的寥寥无几。绝大部分平台出于不同的目的，针对每笔交易的信息披露都十分有限，有些甚至连借款人的基本信息都写得十分模糊。

　　而过去的一年里多家P2P出现问题，大多与此环节的流向信息不透明关系很大。比如有的P2P网贷平台虚构借款事由，将募集的资金用于自己的公司经营，达到“自我融资”的目的；有的P2P网贷平台对于借款人及借款用途疏于核查，造成大量虚假借款需求……而给借款人带来极高的风险。

　　而要从根源上解决这个问题，国内P2P行业就需要解决“流向透明”这一环节，实现真正意义的“点对点”。

　　P2P风控关键词二：小微

　　如果说“透明”是要靠P2P平台的模式建设与技术创新来实现的，那么“小微”则是对P2P企业服务本质与经营理念的坚决贯彻。

　　孙雷表示，P2P行业的服务对象主要是以个贷和小微企业为主体的小规模金融需求用户，小额分散是互联网金融安全的保障，大额贷款一旦出现问题，将大面积的波及投资者的利益。很好理解，假如1000个人把钱都借给一个人，如果这个人出问题，这1000个人都会受损失；但是若这1000个人把把钱借给了100人，那么即便其中有个别人出现问题，那么其负面影响就非常有限。

　　玖富是对“小微”理念的坚决执行者。多年来，玖富一直坚持小微金融是互联网金融的稳健发展的根本，只做50万以下贷款，户均额度在5万左右，不做大额标的；无论是小微企业还是个体工商户，在玖富只能以个人身份获得贷款。为保证投资者的资金安全，

　　同时，玖富对借款人的行业属性与个人身份也要经过严格的筛选，订立了严格的准入机制，同时寻找抗经济周期强、跟民生消费紧密相关的标的来投资；并坚决贯彻点对点的做法，杜绝多对一，尽量降低风险。

　　透过孙雷的分享，在回顾下过去一年里消亡较快的P2P公司所暴露几种情况：一是公司自融资金或有集资行为，二是虚假标的欺诈，三是没有风控或经营不善，四是实力不济却投资大额标的。从这些问题中不难看出，发生问题的P2P行业既有道德层面的败坏，也有经营层面的“出轨”，而并不是出在P2P行业本身。

　　尽管中国的P2P行业起步较晚，的确需要一段时间来学习和消化，也需要一个自我新陈代谢的过程；但由于行业的特殊性，P2P行业与众多投资者的财产息息相关，一旦损失，后果惨重，因此我们不能对频繁不断暴露的问题坐视不理。一方面，的确需要监管的介入，来扫清P2P行业的问题，为中国P2P的健康发展营造一个规范的空间；另一方面，对于P2P的投资者而言，也需要擦亮眼睛，不能只看利益的诱惑盲目选择，而要考虑品牌较好、规范运作、系统健全以及风控能力更好的平台。