随着经济增速放缓，银行体系的不良资产压力越来越大。三季报显示，仅16家A股上市银行的不良贷款就超过9000亿元。而按照银监会公布的最新数据，截至今年9月末，商业银行的不良贷款率为1.59%，如按9月末各项贷款余额92万亿估算，不良贷款总额在1.4万亿左右。

　　如此规模的不良贷款对于以不良资产处置为生的公司来说，则是巨大的机遇。AMC、催债公司、互联网金融平台等纷纷介入。在此，《每日经济新闻》记者将带您一探这些不良资产处置平台的生意经。

　　当前，让很多金融机构非常头痛的“不良资产”，对另一些企业而言却成了“香饽饽”。除传统的资产管理公司外，众多民间机构借助互联网也杀入了不良资产处置市场。

　　这些公司或介入催收环节，或介入“不良”信息收集环节，亦或介入特殊资产处置交易环节，都想在“不良资产”这块市场上分一杯羹。

　　目前，市场上已经出现了包括包之网、资产360、银资网、分金社等在内的多家典型的不良资产处置服务平台。

　　有业内人士告诉《每日经济新闻》记者，我国不良资产处置的市场非常广阔，随着互联网金融机构的介入，不良资产处置的方式将更加灵活。未来，更多与互联网相结合的创新处置模式将层出不穷。

　　年化收益率可达70%

　　此前，一家标榜年化收益最高超过70%的互联网金融平台引起了业内人士的关注。在行业平均年化收益率已跌至20%以下的市场环境下，如此高的收益也引起了行业对该平台风险的疑问。

　　上述平台即分金社，是一个专门从事“互联网+特殊资产处置”的变现交易平台，于今年10月正式上线。

　　分金社CEO唐伟表示，该平台和目前市场上最多的P2P平台不一样。在P2P网贷中的投资是一种借贷关系，收益是利息；而投资者在分金社的投资属于出资购买实物资产，获益是资产再次销售后的溢价，分金社的角色是提供交易信息服务和受托代理服务的中介机构。

　　按照操作流程，平台发布资产后，投资人购买资产，通过转让获益。根据分金社官网信息，平台发布的投资项目年化收益区间一般在24%~77%之间，远高于目前的互联网金融理财收益。

　　唐伟对《每日经济新闻》记者表示，出让方愿意转让和实际处置的价差给了平台获益的机会；而处置资产所用的时间越短，产品的年化收益率就会越高。

　　其官网发布的项目显示，分金社的“动产1号”投资总额7.3万元，售出价格是7.6万，净收益是3000元，但因其投资周期为13日，所以其年化收益率达到115%；同样的“不动产1号”也类似，其投资总额45万，售出价格为46.6万，净收益1.6万元，其投资周期为25日，所以其实际年化收益率达到了51.91%。

　　唐伟透露，前期刚上线的几个项目收益率能达到那么高，是因为处理时间很短。事实上，在项目发出之前，平台就已在线下做了很多的工作。

　　根据其官网发布的项目来看，其产品的预估处理周期根据项目的不同大概在1~2个月，有些项目达180天左右。唐伟表示，他们一般都会预留多于实际需要的时间来完成项目；不过也不能排除偶尔有项目的处理时间超过预期。

　　项目主要为房、车抵押

　　按照唐伟的说法，分金社的风险在于项目不能按计划完成处置。但资产本身并不会灭失，因为购入价远低于市场价；而短期内市场价断崖式下跌50%的可能性较小，其资产价值也不会在短时间内大幅贬值或缩水，最大风险是投入资金的时间成本。

　　按照操作流程，处置资产的能力直接决定了产品的收益情况。唐伟表示，具体资产的处置一般都会在线下完成，且已有足够多的渠道。比如现在已和多家房产中介公司建立了联系和合作，在发布之前就会让这些中介机构将项目推出去，时机成熟时再将放上网。

　　唐伟介绍，资产的成因可能会涉及债务或诉讼纠纷，但这于资产变现的交易无关。只要法定手续和程序没问题，购入的资产能够实现合法的物权转移，就资产购入这个行为而言，也是受到法律保护的。比如，房、车等资产都有专门的管理部门，可以到相关部门过户。此外，团队还配有专门的团队对项目进行评估和尽职调查，了解具体情况。

　　“目前，分金社处理的资产主要是车辆和房产。”唐伟表示，这两类产品处理方便，而且可以让投资人很便捷的看明白，流程很清晰，有专管部门在管理。

　　而持续的项目来源则是分金社需要面对的另外一个问题。据悉，分金社初期资产均是来自成都及其周边区域，资产成因主要是各类担保、小贷、典当等民间金融机构在借贷业务中的抵质押物，主要类型是汽车及住宅类的实物资产。目前，平台上的意向项目200多个、沟通接洽项目80多个、项目储备30多个。

　　在唐伟看来，目前分金社的资产项目来源还是够的，很多机构提出了合作意向，平台会从中挑选一些有利润空间的项目来做。而随着平台逐渐做大，应该会有更多的项目。

　　瞄准“不良”生意

　　唐伟表示，之所以成立这样一家机构，是因为以不良资产为主的特殊资产领域市场规模巨大，却一直被传统大型机构独享。在“互联网+”的时代，“互联网+特殊资产”既能创新处置消化各类特殊资产，其投资产品也具有高收益和极低风险的特性。分金社主要解决互联网投资产品的安全收益难两全、大宗不良资产变现流通难的两大痛点，未来有很大的市场空间。

　　目前市场上瞄准不良资产市场的平台已越来越多。比如，此前就有一位P2P平台人士表示，其所在的平台将从P2P平台转型成为不良资产处置平台。

　　“以前总共就那么几家，现在出现了很多平台。”资产360平台渠道总监夏德斌对《每日经济新闻》记者表示，不良资产达到了一个高峰。以前基本上只有几大资产管理公司来做，现在很多机构利用互联网的方式参与进来，也有机构在做不良资产证券化。

　　据了解，资产360平台是通过平台化的互联网方式整合全国信贷企业和催收服务机构，做纯中介的信息平台，让资产发布方和催收机构更好地对接，目前已经完成了A轮融资。此外，包之网，搜赖网等也是不良资产处置服务平台。

　　“相关数据显示，目前我国的金融不良资产存量大约在1.5万亿元左右，考虑到后续发展及隐藏性不良，这个存量可能会呈倍数增长。”唐伟表示，加上民间借贷、影子银行等无法全面统计的不良资产，市场规模或达数万亿。传统的不良资产处置模式及渠道在互联网时代显得比较滞后，未来更多与互联网相结合的创新处置模式将层出不穷。