“此次创始人引咎辞职就反映了这个行业确实存在治理漏洞，比如监管不严、信息披露不健全、内控缺失等。”相关行业人士坦言，借贷俱乐部事件恐在行业内部掀起悲观情绪。鉴于借贷俱乐部乃是P2P领域的领头羊，一旦该公司没做出好榜样，投资者便会对整个行业都产生质疑。

　　创始人引咎辞职

　　5月9日，借贷俱乐部（Lending Club）宣布，其创始人兼公司董事长和首席执行官Renaud Laplanche辞职，原因是该公司在近期的一次内部评估中发现3月至4月间的两笔总额2200万美元的贷款出售违反了相关条例。

　　据了解，Lending Club此前是脸谱（Facebook）上的一个应用，主要功能是帮助用户把钱借给自己的脸谱好友。该公司主要为借款人和投资者提供一个对接的互联网平台。借贷俱乐部的收入主要来自交易费和贷款发放费。由于贷款发放额激增，目前借贷俱乐部已是美国最大的P2P金融企业，LC于2014年12月登陆纽交所，成为第一家在美股市场上市的P2P金融企业。受该消息影响，5月9日，在纽交所上市交易的Lending Club股价大幅下挫近35%，市值缩水至17.46亿美元。数据显示，今年第一季度，Lending Club实现了400万美元的净利润，而去年同期为亏损640万美元；营收为1.52亿美元，同比增长87.6%，收入、利润两项指标均超出市场预期。外界猜测，董事长的突然离职或是公司内斗的结果。业内人士称，董事长只是把申请贷款的日期修改为提前几天，希望把贷款提早放出去，不至于把董事长都赶走。

　　身为美国P2P业界翘楚，借贷俱乐部的贷款量占据了美国P2P借贷服务市场的80%，截至去年底已发放近160亿美元贷款。该公司在刚刚起步时坚守“谨慎增长”原则，宁可发展慢，也要重视安全、风险管理、合规和内控，也因此实现了3.9%的超低违约率。

　　自2014年底上市以来，这家号称P2P行业第一股的走势一直不尽人意，股价从最高接近每股30美元的价位，下跌至目前仅4.62美元。市值从最高的近85亿美元，缩水了超过80%。

　　目前，美国投行Sterne Agee分析师已将借贷俱乐部评级从“中性”降至“减持”，并指出创始人的这一“丑闻”可能将增加借贷俱乐部关于计划增加融资至120亿美元的难度。

　　记者了解到，过去十年间，P2P行业的增长速度无疑是惊人的。美国加州企业监管部门上个月的一份报告显示，2010年至2014年，该州13家P2P公司发放贷款的总额增长了900%至23亿美元。而借贷俱乐部的此次事件则给“红了眼”的P2P行业敲响了警钟。

　　据媒体报道，美国的P2P行业发展相对成熟。目前，美国对P2P借贷实行多部门分头监管、州与联邦共同监管的管理架构。作为一种证券化的消费借贷模式，P2P借贷既是证券的发行方，又连接着借贷双方，同时也有确定借贷利率的工作，因此在美国面临着三大类法律的监管：证券监管法案、银行监管法案和消费者信贷保护法案。这些法案从各个角度对投资人和借款人提供了保护，降低了借贷双方所面临的风险。

　　美国监管趋紧

　　在全球P2P“鼻祖”遭遇公司联合创始人“下台”、违规出售2200万美元贷款、股价暴跌35%等一系列危机后，美国监管层或将效仿中国进行互联网金融整治。据外媒报道，当地时间5月10日，美国财政部表示，要对网贷行业加强监管。

　　美国财政部还敦促美国金融监管机构成立跨部门联合工作小组，研究网贷行业需要加强监管的领域，以进一步促进该行业的健康发展。外界评论，这是美国政府机构首次对快速增长但几乎不受监管的P2P行业表态重点关注。

　　当天，美国财政部发布了历时九个月制作的一份白皮书，对P2P的商业模式发出警告。白皮书称，这一行业的很多创新是很“积极的”，但是其中大量新平台并没有经历过“完整的信贷周期”，他们向个人和机构投资者出售的贷款资产状况有恶化的可能。

　　近年来，金融科技行业和网络贷款吸引了极大关注，但分析人士警告称，此次Lending Club所曝出的问题可能令该行业面临更严格监管，最终监管机构将推动金融科技组织执行与银行同样的合规标准。

　　报告称，美国财政部对网络放贷机构、行业协会、消费者、小企业、学者进行了广泛的调研。报告建议，要加强对网络贷款出资人的保护、要增强透明度等，并明确提出要创建一个常设工作组，来对网贷机构进行管理和协调。

　　此外，白皮书对网贷平台的金融创新给予肯定和积极支持。白皮书要求，P2P企业需要开发一个公共数据平台，以跟踪贷款数据。并且给小型企业发放贷款的网贷公司应遵守有关消费者保护的联邦法律。其中，“P2P企业可以更便捷地访问政府数据，以便作出信贷决策”，即建议政府向P2P平台开放数据。

　　在报告中，美国财政部并未要求对网络借贷行业进行全面排查，但担心向小企业发放的贷款不能像消费者贷款那样获得同样的保护，比如On Deck Capital所发放的贷款。这些贷款相比银行所发放的同类贷款利率更高。财政部呼吁国会考虑进行新的立法，以解决这些小企业贷款中的监管以及借款人保护问题。

　　美国财政部还表达了与投资者一开始就有的同样担忧，即这一新兴行业尚未经历经济下滑的考验，而且所发放的贷款违约率要高于行业信贷标准。

　　值得一提的是，这是美国官方监管者首次从全盘的角度来监管这一行业。2015年7月，美国财政部就曾经搜集网络借贷行业的资料，从各公司、行业游说团体、消费者保护机构和立法者等那里收到100份呈报。尽管多年前美国证交会（SEC）就曾经对该行业做出调查，但仅仅是从投资者的角度着眼。

　　事实上，网络借贷行业是在金融危机中诞生的，当时各大银行全面收紧放贷。美国最大的两家P2P公司是Lending Club和Prosper，另外向小企业发放网络贷款的On Deck Capital规模也不小。

　　与之类似，中国的P2P行业也经历了最近几年的野蛮发展，但从2016年开始，中国已开始全面加强监管，4月份开始，中国更开启了全面的互联网金融整治。